KD INVESTMENTS, društvo za upravljanje investicijskim fondovima, d.o.o osnovano je i registrirano  kao društvo s ograničenom odgovornošću , dana 19.06.2002.g. i upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu. ( KD INVESTMENTS je pravni sljednik FONDINVEST -a, društva koje je osnovano 17.04.1997g.). Društvo ima Rješenje o odobrenju poslovanja društva za upravljanje fondovima, klasa: 450-08/97-01/63 i Rješenje o odobrenju osnivanja tri (3) otvorena investicijska fonda, klasa 450-08/98-01/94.
Komisija za vrijednosne papire RH odobrila je izmjene i dopune akata fondova dana 19. rujna 2002.g.

Nekoliko je važnih prednosti koje doprinose uspješnosti naših fondova KD Victoria, KD Adria Bond i KD Balanced:

KD Victoria je prvi dionički otvoreni investicijski fond koji je počeo sa radom u HR a o upravljanju portfeljom brine ekipa dokazanih stručnjaka, koji već godinama vode najuspješnije fondove u Europi.

- U proteklom razdoblju ostvareni su odlični rezultati, pa je tako KD Victoria dobitnik prvog ZLATNOG UDJELA po kriteriju godišnjeg prinosa u 2001.godini, dok je u 2002. i 2004. godini pripala nagrada za najbolji dionički fond.
- Jednostavnost načina uplaćivanja , kao i uplaćivanje u ratama, a vrijednost udjela se računa na 4 decimalna mjesta.
- Ulagatelji na jednostavan način realiziraju isplate svog uloga.
- Za fondove KD-a se ne naplaćuje izlazna provizija.
- U svakom trenutku jednostavno možete saznati vrijednost vašeg uloga.
- Dinamika uplata i željeni iznos su stvar osobne odluke .
- Zagarantirana stalna likvidnost sredstava. Iz investicijskog fonda moguće je u svakom trenutku podići sredstva bez ikakve izlazne naknade .
- Troškovi ulagatelja u fondove su zakonom definirani, uključivši ulazne i upravljačke provizije.
- Troškovi transakcija kod kupovine/prodaje vrijednosnih papira, za fond su zbog njegove veličine relativno uvijek manji nego što može postići individualni ulagač.
- Za uspješno individualno ulaganje morate biti poznavalac financijskog tržišta , vrijednosnih papira , brokerskog sustav, ... ; dok kod ulaganja u fond cijela ekipa stručnih ljudi je zadužena da to radi u vaše ime.

Razmislite, realno ocijenite svoje mogućnosti, te dobro proučite navedene rizike. Očekujemo da ćete nakon sagledavanja svih ponuda na financijskom

1. Što je otvoreni investicijski fond?

• Imovina ulagatelja, uložena u različite vrijednosne papire – dionice, obveznice, blagajničke zapise i druge zakonom dozvoljene vrijednosne papire.
• Cjelokupna imovina je podijeljena na jedanke dijelove – «udjele». Svaki udjel je ustvari proporcionalan dio u ukupnoj imovini otvorenog investicijskog fonda.
• Vlasnici otvorenog investicijskog fonda su ulagatelji, koji ulažu novac i na taj način kupuju udjele otvorenog investicijskog fonda.
• Vrijednost udjela se mijenja ovisno o promjeni tečaja vrijednosnih papira koji su u portfelju otvorenog investicijskog fonda.
• Mjerilo uspješnosti otvorenog investicijskog fonda je rast vrijednosti udjela – tj. prinos.
• Imovinom otvorenog investicijskog fonda upravlja društvo za upravljanje.
• Cilj poslovanja je povećanje ukupne imovine otvorenog investicijskog fonda i time povećanje imovine ulagatelja.
• Fondom se upravlja isključivo u korist vlasnika fonda.

2. Što je Društvo za upravljanje (DZU)?

Društvo za upravljanje je osnovano i registrirano kao d.o.o. ( društvo sa ograničenom odgovornošću ) u skladu sa Zakonom o trgovačkim društvima i u skladu sa Zakonom o investicijskim fondovima. Jedina djelatnost Društva je upravljanje investicijskim fondovima (gdje pripadaju i otvoreni investicijski fondovi).

3. Kako DZU upravlja otvorenim investicijskim fondovima?

Otvoreni investicijski fond nije pravna osoba, nego "udružena sredstva ulagatelja". Fond ne može sam poslovati, njime mora upravljati društvo za upravljanje (DZU). Društvo upravlja fondom u skladu sa Zakonom o investicijskim fondovima , Zakonom o izdavanju i trgovanju vrijednosnim papirima i ostalim podzakonskim aktima. DZU vodi evidenciju o vlasnicima udjela , vodi računovodstvo za fond, provodi investicijsku politiku fonda, brine se za poštivanje svih zakonskih ograničenja te obavještava ulagatelje. Na taj način izvršava sve poslove vezane uz poslovanje fonda. Po zakonu imovina fonda mora biti potpuno odvojena od imovine društva za upravljanje, pa je na taj način ostvarena sigurnost ulagatelja.

4. Kome je namjenjen otvoreni investicijski fond?

Namjenjen je prvenstveno tzv. malim investitorima, koji na taj način posredno investiraju na burzi. Proteklih su godina mnogi investicijski fondovi svojim ulagateljima ostvarili prinose bitno veće nego bankovne kamate. U svijetu takav oblik ulaganja ima stoljetnu tradiciju, a posebice se proširio u drugoj polovini 20. stoljeća. Krajem 2000. godine samo u Americi poslovalo je 8.171 otvorenih investicijskih fondova s ukupnom imovinom od 6.965 milijardi dolara. KD Victoria , prvi otvoreni dionički investicijski fond u HR, osnovan je u svibnju 1999 (kao VictoriaFond). U našim otvorenim investicijskim fondovima ljudi ulažu sredstva iz različitih želja:   veće kupovine, nekretnine , školovanje djece, dodatak mirovini i sl. Među našim ulagateljima podjednako su zastupljeni oni koji ulažu velika sredstva kao i oni s nižim ulaganjima.

5. Radi čega je otvoreni investicijski fond primjeren oblik ulaganja?

• Jer ulagatelj ne mora pratiti podatke o događanjima na burzi, kako bi u određenom trenutku kupio ili prodao određeni vrijednosni papir, već za njega to obavljaju naši stručnjaci.
• Jer ulagatelj ulaže prema svojim mogućnostima i željama – nema obavezujućih ugovora.
• Jer ulagatelj u svakom trenutku može podići svoja sredstva – sredstva nisu vezana.
• Jer ulagatelj u svakom trenutku zna kolika je vrijednost njegovih sredstava.
• Jer zakonodavstvo, Komisija za vrijednosne papire, Depozitna banka, te nezavisni revizori nadziru sigurnost uloga
• Jer otvoreni investicijski fondovi, radi svoje veličine lako dosižu niske troškove trgovanja vrijednosnim papirima za razliku od individualnih investitora.

6. Kako se mjeri uspješnost fonda?

Mjerilo uspješnosti otvorenog investicijskog fonda je rast vrijednosti UDJELA - PRINOS. Vrijednost udjela se mijenja u ovisnosti o promjeni tečaja vrijednosnih papira u vlasničkoj strukturi (portfelju) fonda. Ako se npr. vrijednost udjela od 1.1. do 31.12. povećala za 20 %, to znači, da se ulagateljima, koji su imali uloge u tom fondu, vrijednost uloga povećala za 20%. Drugim riječima, fond je u tom razdoblju poslovao s prinosom od 20%. Svi prinosi su izraženi nominalno.

7. Kako izabrati otvoreni investicijski fond?

Izbor otvorenog investicijskog fonda ovisi o cilju i spremnosti prihvaćanja oscilacije vrijednosti uloga. Otvoreni investicijski fondovi se razlikuju po ulagačkoj politici i strukturi ulaganja (portfelja).

Po ulagačkoj strukturi fondove možemo podijeliti na dioničke, obvezničke i mješovite.
• Dionički ( KD Victoria ) investicijski fondovi investiraju sredstva najvećim dijelom u dionice. Oscilacije u vrijednosti uloga su najveće, a dugoročno imaju najveći prinos i zato  su primjereni za one kojima je najbitniji prinos i ne smetaju ih oscilacije vrijednosti uloga.
• Obveznički ( KD Adria Bond ) investicijski fondovi investiraju sredstva najvećim dijelom u obveznice, koje su sigurnije, ali imaju manji prinos. Primjereni su za ulagatelje, kojima je važan stabilan i umjeren rast uloga bez većih oscilacija.
• Mješoviti (KD Balanced) investicijski fondovi investiraju podjednako sredstva u dionice i obveznice. Preporučljivi su za ulagatelje, koji ne žele prevelike oscilacije vrijednosti uloga no žele ipak veće prinose nego što ih pružaju obveznički fondovi.

8. Kakve prinose je postigao otvoreni investicijski fond KD Investments-a – KD Victoria ?

U 2001. godini početna vrijednost udjela je bila 11,09 HRK, a na kraju godine 16,33 HRK , što iznosi 47,25 % , na osnovu čega je KD Victoria prvi dobitnik ZLATNOG UDJELA po osnovi prinosa za 2001.godinu. U 2002. godini KD Victoria je postigao prinos od 25,44% te je na temelju navedenih rezultata dobio priznanje “Zlatni udjel za 2002. godinu”.
U 2004. godini, zaključno sa 31.12. KD Victoria je postigao prinos od 43,21%, na osnovu čega  je bio proglašen najboljim dioničkim fondom. Prinos koji je ostvarila KD Victoria sa 31.12.2005.g. je  28,62 %.

9. Koji od fondova će donijeti najveći prinos u budućnosti?

To nitko ne može predvidjeti. Fondovi u svojoj ulagačkoj strukturi imaju različite vrijednosne papire i rast fonda je ovisan o rastu vrijednosnih papira u određenom vremenskom razdoblju.  Postignuti prinosi u proteklom razdoblju nisu garancija za prinose u budućnosti.

10. Da li su otvoreni investicijski fondovi primjereni za kratkoročno ulaganje?

Ne. Zbog kratkoročnih oscilacija vrijednosti udjela i ulazne provizije nije preporučljivo ulagati  u otvoreni investicisjki fond na kraće razdoblje, npr. na manje od 1 godine. Ulagateljima savjetujemo da u otvoreni investicijski fond ulože sredstva koja im neće biti potrebna barem nekoliko godina. Ocjena , da li je otvoreni investicijski fond za pojedinca primjeren način ulaganja, je svakako ovisna o konkretnim okolnostima (namjerama, financijskim mogućnostima, potrebama).

11. U čemu je prednost otvorenih investicijskih fondova KD Investments-a pred drugim fondovima te vrste u HR ?

• KD Victoria je prvi otvoreni dionički investicijski fond koji je počeo sa radom u HR, a o upravljanju portfeljom brine ekipa dokazanih stručnjaka, koji već godinama vode najuspješnije fondove u Europi.
• U proteklom razdoblju ostvareni su odlični rezultati, pa je tako KD Victoria dobitnik prvog ZLATNOG UDJELA po kriteriju godišnjeg prinosa u 2001.godini. KD Victoria je također osvojila  nagrade za najbolji dionički fond 2002.g. i opet  2004.g. ,čime se dokazao kvalitetan rad.
• Jednostavan način uplaćivnja, kao i uplaćivanje putem rata. Vrijednost udjela se računa na 4 decimalna mjesta.
• Ulagatelji na jednostavan način realiziraju isplate svog uloga.
• Za fondove KD-a se ne naplaćuje izlazna provizija.
• U svakom trenutku jednostavno možete saznati vrijednost vašeg uloga.
• Dinamika uplata i željeni iznos su stvar osobne odluke 

12. Koje su prednosti otvorenih invesiticijskih fondova pred individualnim upravljanjem portfeljom u banci ili brokerskoj kući (za veće ulagatelje)?

-Zagarantirana stalna likvidnost sredstava. Iz investicijskog fonda moguće je u svakom trenutku podići sredstva bez ikakve izlazne naknade u roku od 7 dana. Pri upravljanju portfeljom u banci ili brokerskoj kući u mnogim slučajevima to nije tako.

-Troškovi ulagatelja u fondove su zakonom definirani, uključivši ulazne naknade i naknade društvu za upravljanje.

-Troškovi transakcija kod kupovine/prodaje vrijednosnih papira, za fond su zbog njegove veličine uvijek manji nego što može postići individualni ulagač.

-Za uspješno individualno ulaganje morate biti poznavalac financijskog tržišta , vrijednosnih papira , brokerskog sustava, ... ; dok kod ulaganja u fond cijela ekipa stručnih ljudi je zadužena da to radi u vaše ime. Naravno, na drugoj strani upravljanje privatnim portfeljom ima svoje prednosti, a najbitnija je ta da je struktura ulaganja ili investicijska politika ovisna samo o volji ulagača te nije podređena zakonskim ograničenjima koja vrijede za investicijske fondove.

13. Gdje mogu doći do još detaljnijih informacija o tome što su to dionice, obveznice, fondovi  itd?

Na internetu se može pronaći puno informacija o događanjima na burzi:
internet izdanje časopisa : http://www.bankamagazine.hr
brokerske kuće Fima d.o.o. i druge :  http://www.fima.com  
Zagrebačka burza: http://www.zse.hr
Varaždinska burza: http://www.otc.hr
Ljubljanska burza: http://www.ljse.si/
Komisija za vrijednosne papire : http://www.crosec.hr
Hrvatska narodna banka ( HNB ) : http://www.hnb.hr

Neke od knjiga, koje obrađuju tematiku investicijskih fondova, su slijedeće:
Dr. Zdenko Prohaska «Analiza vrijednosnih papira» ;
Mr. Ante Samodol «Financijska tehnologija i investicijski fondovi» ;
Dr. Ljiljana Vidučić «Financijski menadžment» ;
Bernard J. Foley «Tržišta kapitala» ;
Dr. Ivan Lovrinović «Novčano tržište»

Gdje se na internetu može pronaći više informacija o investicijskim fondovima ?

Financijska grupa KD Group: http://www.kdgroup.com/
Brill's Mutual Fund Interactive: http://www.fundsinteractive.com/
Mutual Fund Investor's Center: http://www.mfea.com/
Investment Company Institute: http://www.ici.org/
Dian's Fund Freebies: http://www.diansfundfreebies.com/
Forbes Mutual Fund Center: http://www.forbes.com/funds
Mutual Fund Cafe: http://www.mfcafe.com/
Mutuals.com: http://www.mutuals.com
Morningstar: http://www.morningstar.com